Международные резервы центральных банков и резервные валюты необходимы, чтобы компенсировать дисбаланс во внешней торговле и стабилизировать внутренний валютный рынок. Резервная валюта может использоваться в международных сделках, инвестициях, всех аспектах экономики. Резервная валюта — валюта, которая хранится в значительных количествах центральными банками или другими органами денежно-кредитного регулирования как часть их валютных резервов. Имея только двусторонние расчеты в национальных валютах, баланс поддерживать сложно, а требование равенства в объеме торговли может существенно ограничить развитие экономик.
Валютные интервенции рассматривались как механизм адаптации валютной системы к изменяющимся внешним условиям, аналогично передаче золотых запасов для регулирования сальдо платёжного баланса при золотом стандарте. Сменила финансовую систему, основанную на «золотом стандарте»; является предшественницей Ямайской валютной системы. Иных вариантов созданию собственной системы не будет, если мировая система начнет рассыпаться из-за кризисов или целенаправленной разрушительной политики прежнего гегемона.
- Оттуда же берут свое начало 14 пунктов Вудро Вильсона, которые заложили фундамент международных отношений.
- Он гласит, что невозможно одновременно фиксировать национальную валюту к золоту и делать из этой валюты основное средство для международной торговли без отрицательных последствий для экономики.
- Валютный союз — это соглашение между странами об использовании в обороте определенной валюты, проведении расчетов в ней.
- По настоянию советской делегации в устав банка было включено указание, что его целью является также финансовое содействие восстановлению разрушенного Второй мировой войной хозяйства.
- На этом строятся спекуляции, сводящиеся к тому, что золотовалютные запасы и размах промышленности не могли обеспечить стабильность такого курса .
Опубликовано пророчество Мессинга на 2026 год о событиях в мире
- В первой главе мы проанализировали исторические предпосылки создания Бреттон-Вудской системы.
- В ходе обсуждений предлагаемая Джоном Кейнсом идея ввода международной валюты банкор была отклонена Гарри Уайтом.
- США взяли курс на окончательную демонетизацию золота и создание международного ликвидного средства в целях поддержки позиций доллара.
- Именно эти изменения валютных курсов в рамках твёрдых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.
Такие структуры начнут появляться в тех сферах, где национальные интересы большинства стран совпадут. У разных стран национальные интересы различны, поэтому пока нет структур для проведения общей экономической политики. Без общих новых международных институтов и инфраструктуры, безопасной от блокировок и посягательств извне, невозможно объединить разные национальные интересы в единую стратегию развития человечества и создания нового миропорядка.
Международный валютный фонд
Великобритания, до Первой мировой войны державшая статус самой могущественной державы и крупнейшего в мире кредитора, за годы Второй мировой превратилась в крупнейшего заемщика, которому нужны были дополнительные кредиты на восстановление. Это был практически полный контраст», – писал профессор права Колумбийского университета, а в прошлом американский дипломат Ричард Гарднер в книге Sterling-Dollar Diplomacy («Стерлинго-долларовая дипломатия»). «Среди самых масштабных последствий Второй мировой войны были изменения экономического положения Британии и США. Механизм, предложенный Кейнсом, стимулировал страны ограничивать не только дефицит, но и профицит платежных балансов, поскольку стране с избыточным профицитом предстояло делиться банкорами с Клиринговым союзом. Платежный баланс отражает операции между резидентами (физическими лицами, предприятиями и правительствами) одной страны и резидентами всех других стран. Активы фонда и банка формировались за счет взносов стран в валюте и золоте.
Бреттон-Вудская валютная система (1944-
По замыслу Ямайская валютная система должна была стать более гибкой, чем Бреттон-Вудская, и быстрее адаптироваться к нестабильности платежных балансов и курсов национальных валют. Таким образом и была создана ныне действующая мировая валютная система. Причины кризиса описаны статье Бреттон-Вудская валютная система. В основу Ямайской системы положен принцип полного отказа от золотого стандарта. Западная Европа, особенно Франция, стремилась ограничить гегемонию доллара и расширить кредиты МВФ. Кейнса о создании интернациональной валюты (Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей. Ф. Перу, Ж. Денизе).
Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы
Бреттон-Вудская система была хорошо задумана но могла эффективно работать только при условии устойчивости основной резервной валюты. Фактически доллар становился единственной мировой резервной валютой. Все остальные валюты фиксируют курсы к доллару и могут менять их не более чем плюс-минус 0,75% от этой величины. К сожалению, перед своей смертью она успела привести банковские круги США к мысли о возможности захвата полного лидерства в мировой экономике через обретение долларом статуса единственной резервной системы. Формально он почти не отличался от парижского «золотого», разве только доллар уже официально признавался международной мерой ценности наравне с золотом.
Особенности валютной системы
В зависимости от ее размера, каждая страна имеет соответствующее количество голосов в Совете управляющих, принимающем все основные решения . Несмотря на довольно жесткую позицию США на Бреттон-Вудской конференции по поводу судьбы Банка международных расчетов и его морального устаревания, данная организация не канула в прошлое. Им стал Международный валютный фонд (МВФ) И одна из причин колебаний рынков, угрожающих мировой торговле. Одной из причин мирового кризиса тридцатых являлась проблема урегулирования платежных балансов, приводящая к неоптимальному распределению золотого запаса и появлению «горячих» денег. В области торговли США были очень заинтересованы в новых рынках сбыта и поставщиках ресурсов.
Ключевые даты развития кризиса
Он выступал гарантом стабильности валютной системы, а также поддерживал стабильность экономического развития стран-участниц Парижского соглашения. В случае, если национальная валюта обесценивалась и выходила за рамки лимита, то в стране начинался отток золота, что формировало отрицательное сальдо платежного баланса. В то время цена доллара была конкретизирована на счет установления цены на золото.
Также были проанализированы предшествующие международные валютные соглашения, которые подготовили почву для создания новой финансовой архитектуры. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Таким образом, постепенно возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.
Но бесспорно и то, что после начала всемирного кризиса еще не полностью вставшие на ноги валюты по всему миру не имели возможности оперативно отреагировать для смягчения удара. В плюс к перечисленному, фунты обменивались только на золотые слитки, поэтому большая часть часть мелких держателей валюты была отсечена от обмена 25; 26. В сумме с физическим оттоком золота за период войны несколько безрассудно было объявлять курс золота к фунту, как до нее. На этом строятся спекуляции, сводящиеся к тому, что золотовалютные запасы и размах промышленности не могли обеспечить стабильность такого курса . На Генуэзской конференции 1922 года были приняты международные стандарты по резервным валютам и создан золотой эталон .
Торговые соглашения
Для общего пользования вводились унифицированные валютные курсы. В 1944 году была проведена конференция по финансовым и валютным вопросам. Период перед Первой мировой войной был наполнен экономическими и политическими кризисами. Девальвация всегда ведет к росту влияния импорта и иностранных инвестиций, поэтому большинство стран повысило таможенные сборы и тарифы. В этот период шла борьба между Англией и США за восстановление золотого стандарта. Монетный паритет устанавливал лимиты колебания курса валют.
Но и в такой системе расчетов в национальных валютах могут возникать дисбалансы и противоречия, связанные с диспропорциями внешней торговли и потоков капитала. Главное, чтобы банки—участники альтернативных SWIFT платежных систем имели соответствующие корреспондентские счета в банках стран, в чьих валютах проводятся платежи, а сами банки не боялись санкций США и их союзников. Доверие к таким валютам будет тем выше, чем более обеспеченными они будут и чем надежнее будут выстроены их информационно-платежные системы. В XXI веке золото не исчезло, и в резервах центробанков доля золота неуклонно растет, но сейчас нет альтернативы энергии и высоким технологиям. Центральные банки большинства стран мира следуют финансовым императивам, которые идут из МВФ и Банка международных расчетов в Базеле, и их влияние на экономические власти государств значительно. Страны, которые заинтересованы в развитии национальных экономик и международной торговли, в сохранении независимости, в поддержке собственного населения и предотвращении социально-экономических проблем группируются вокруг объединения БРИКС.
Свобода передвижения капитала и товаров может дать огромный толчок к развитию всех стран, в ней участвующих. В области торговли дела пошли не совсем гладко. Именно данный кредит и должен был обеспечить то, что Бреттон-Вудская система будет включать в себя СССР. Вопрос этики и степени правомерности действий стран-союзников дискуссионный. В ходе нее был определен вектор дальнейшего развития международных отношений. И весьма значительные, в том числе и по вопросу разглашения информации (а также в области снижения взносов в золоте для разрушенных войной стран)10;11.
Тот же принцип действовал в международных расчётах. Поэтому туристу-французу в Италии в первую очередь нужно было обменять франки на доллары, потом поменять эти доллары на лиры и уже ими расплачиваться в магазинах. Их обеспечением теперь служит доверие к политике национальных центральных банков – уверенность в сохранении покупательной способности валют. Бреттон-Вудская система окончательно перестала существовать. Предполагалось, что банкор, как и доллар, будет привязан к золоту, а потому создание Международного клирингового союза по Кейнсу вряд ли смогло бы кардинально изменить ситуацию, возражал в мемуарах 1994 г.
Фактически, это привело к появлению Долларового стандарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. До начала 1972 многие другие страны не меняли зафиксированные МВФ валютные паритеты; как следствие, стоимость их валют относительно доллара также автоматически поднялась. Во-первых, были согласованы условия многостороннего пересмотра валютных курсов, повлекшего за собой девальвацию доллара США к золоту на 7,89% и одновременное повышение курсов валют многих других стран. Однако такие действия порождали ожидания обесценения доллара относительно более сильных валют стран, накопивших долларовые требования на огромные суммы, в частности, Франции, Западной Германии и Японии.
В итоге возрастающие потребности мирового рынка рано или поздно приведут к невозможности обеспечить золотом всю выпущенную валюту. Но остановиться и не печатать новые деньги США не бреттон вудская система могли, так как доллар оставался основной валютой для обмена. Постепенно доллар полностью вытеснил из оборота и фунты стерлингов, и золото, став основным резервным средством. Изначально статус резервных валют, обеспеченных золотым запасом, получили две — доллар и фунт стерлингов, но последний использовали редко и недолго.
Пока экономика США составляла примерно треть от мировой, а если вычесть соцстраны, то 60% от совокупной экономики Запада, доля долларов, эмитированных для кредитования зарубежных финансовых систем, была существенно меньше денежной массы, обращавшейся внутри самих США. Обмен валюты на золото во всех странах был прекращен, и к 1937 году мировая валютная система перестала существовать. Уже в 1931 году Великобритания была вынуждена официально отменить конвертируемость фунта в золото, а Великая депрессия заставила Америку пересмотреть золотое содержание своей валюты с 20,65 до 35 долларов за унцию. В начале августа 1971 г., когда обязательства США перед иностранными государствами в долларах превысили американские золотые резервы в 5 раз, Франция и Великобритания потребовали у США обменять свои долларовые резервы на золото, что почти опустошило бы золотой запас США. Это стало легитимизацией доллара в качестве единственной общемировой валюты – по-видимому, благодаря случайности. Уроки межвоенного периода были усвоены, поэтому еще до окончания Второй мировой войны представители стран собрались в Бреттон-Вудсе, чтобы договориться о кооперации и о создании системы, которая способствовала бы росту экономик, а не кризисам, и о формировании наднациональных институтов финансовой поддержки.